許天德驚艷于水靈玉的美色，派許威暗中查出靈玉為大戶水秉昌之女，決定展開追求。小青(曾寶儀 飾)發(fā)現(xiàn)文軒木訥，不懂得做生意，以致門可羅雀，遂假借幫忙之名施展手段，以美女賣字畫的噱頭招攬生意，果然門庭若市，字畫供不應求，令文軒大為佩服。
鐘馗(歐陽震華 飾)三人安排與孟文軒、小青“巧遇”，文軒熱情邀請鐘馗這位救命恩人到家中作客，以報救命之恩。鐘馗順水推舟，以借機親近文軒，就近觀察小青。小青明了鐘馗的用意，但又不好挑明，不禁心中暗罵。一路跟蹤小青和鐘馗三兄弟的玄塵認出小青就是滅其子孫的蛇妖之一。
孟母熱情款待鐘馗三人，感謝鐘馗的救命之恩。小青要王富曲(李立 飾)幫她在鐘馗面前多多美言。鐘馗得知孟文軒與水靈玉青梅竹馬、情投意合，可惜水父水秉昌嫌貧愛富，強行阻止兩人的交往。鐘馗有感于孟文軒與水靈玉的純真感情，決定設法促成兩人的姻緣。
而小青則固執(zhí)己見，決定與鐘馗針鋒相對，施展魅力誘惑孟文軒，讓孟文軒變心。為達目的，小青又設法讓王富曲暗中幫忙，隨時傳遞鐘馗暗助孟文軒和水靈玉的消息給自己。不料，玄塵偷聽到小青與王富曲的對話，不禁大喜，決定趁機暗設圈套，以小青為餌，將已得道成仙的白素貞騙下凡間，并趁其不備殺了白素貞和小青。
鐘馗了解到水靈玉不但相貌秀美，而且秉性善良，對孟文軒情深義重，很是寬慰，心想與小青的打賭勝算在握。蜈蚣精又殘害人命，鐘馗決定親自追蹤蜈蚣精。蜈蚣精則在設法擺脫鐘馗。小青為了博得孟文軒的好感，暗中施法作畫、煮菜，并主動幫孟文軒賣畫，極盡能干賢慧女子之能事。
果然，孟文軒掙的錢多了，孟家的生活也改善了，小青與孟家母子相處得越來越融洽，小青不禁暗自得意。終于，水靈玉發(fā)現(xiàn)了孟文軒跟小青交往甚密，誤以為孟文軒移情別戀，遂傷心不已。小青則繼續(xù)施小計誘惑孟文軒。許天德假借道歉來到水府提親，心存攀龍附鳳的水秉昌夫婦立即答應將水靈玉許配給許天德。
水靈玉前往孟家，了解了真相，消除了對孟文軒的誤會。小青惱羞成怒，并遷怒于小紅，竟然任性地要對小紅暗下殺手，幸被鐘馗及時阻止。鐘馗對小青施以薄懲，并警告小青，倘若不守約定，再敢傷害無辜，立即取消賭約，讓小青重新受罰。
鐘馗藉由送水靈玉回家，對水秉昌，努力撮合水靈玉和孟文軒的姻緣。鐘馗得知水秉昌夫婦已收下許家聘禮又惱又憂，對水秉昌夫婦曉以大義，但水秉昌夫婦固執(zhí)已見。許天德得知水靈玉與孟文軒情深意切，妒火中燒，決定斬草除根，派許威到孟家暗中縱火，幸好王富曲和柳含煙(劉紅雨 飾)及時發(fā)現(xiàn)，孟家母子才幸免于難。
小青被激怒，決心以牙還牙。水秉昌夫婦怪罪并責打丫環(huán)小紅，并威脅要將小紅賣到妓院去。水靈玉為救小紅，只好違心答應不再見孟文軒。鐘馗追查蜈蚣精不著，卻原來玄塵為了躲避鐘馗的追查，改以毒蛇的元神練功，但效果大打折扣，暗自著急。
小青找上許天德，為文軒討回公道。正欲殺許天德之時，玄塵出手阻止，并且拿出所謂的“天目鏡”指認許天德是許仙轉世，小青信以為真，雖為天德的惡行所不齒，卻顧及百年前的緣分，答應放過許天德，但警告許天德不準再傷害孟文軒，否則就翻臉不認人。
玄塵告訴小青，白素貞早已得道成仙，令小青黯然神傷。
