劉邦(肖榮生 飾)立刻數(shù)說項(xiàng)羽(胡軍 飾)的十大罪狀，項(xiàng)羽罵之要求比武，劉邦不從說只會和項(xiàng)羽斗智，決不和他斗力，結(jié)果惹怒了項(xiàng)羽一箭射了過去，正中劉邦，劉邦假裝沒事次日還出營視察，項(xiàng)羽不知是計(jì)，不敢動兵，劉邦得以回到洛陽休養(yǎng)。前線戰(zhàn)事只靠韓信(吳越 飾)一人，韓信再建戰(zhàn)?，以水淹龍且把楚軍打敗，項(xiàng)羽收到龍且戰(zhàn)死消息，不知所措。
韓信平定齊國，戰(zhàn)?已經(jīng)在漢王眾將之上，其舍人蒯徹向他言明，現(xiàn)在正是大好時(shí)機(jī)和楚漢三分天下，但韓信始終不肯反漢，但又怕劉邦忌他?高，便派部下去向劉邦請求封作齊王。劉邦得張良(沈保平 飾)和陳平暗示，封韓信為齊王。韓信以為劉邦對自己信任。
項(xiàng)羽因范?之死及龍且被殺，信心被動搖。這時(shí)有大臣提議離間劉邦和韓信的關(guān)系，便派武涉去找韓信，希望韓信保持中立，自立為王，韓信以劉邦對己有知遇之恩，故拒絕了武涉。這夜劉邦夢到先母，又念及呂雉(吳倩蓮 飾)以往種種，決定與項(xiàng)羽和解。
項(xiàng)羽收到和議，思量過后，答應(yīng)下來，此后楚河漢界互不侵犯。呂雉聽到消息，竟要求見項(xiàng)羽。呂雉向項(xiàng)羽表達(dá)了傾慕之意，更愿以出賣劉邦為籌碼，希望項(xiàng)羽答應(yīng)接納自己。
