計(jì)畫(huà)扭曲釀成火災(zāi)南宋寧宗死後，由其嫡子趙貴誠(chéng)繼位，是為理宗。貴誠(chéng)能夠登上帝位，全賴(lài)兩位造王者余靖(黎耀祥 飾)及董昭(鄭則仕 飾)幫助，而背後是連場(chǎng)的腥風(fēng)血雨……嘉定年間，太傅余博文因被奸人所害，遭發(fā)配邊疆。其子余靖與弟妹送別博文時(shí)表示知錯(cuò)，因?yàn)樗幌虿恍紴楣伲垡?jiàn)老父被害卻無(wú)能力幫他，所以要傾全力做一位好官，為父洗雪沉冤。
博文卻謂官場(chǎng)兇險(xiǎn)，他也是錯(cuò)信身邊的人才遭此禍劫，囑兒子切勿考功名，只要他照顧好弟妹，一家人平平安安已心足。門(mén)路被封投靠次山害博文流放的董昭，是博文的門(mén)生，他竟也來(lái)送別博文，被余靖痛罵。余靖後悔自己一直恃才傲物，不屑考功名，虛度光陰。
怒火使他忘記父親的囑咐，到處張羅希望覓得一官半職，日後為父討回公道，但各門(mén)路均被董昭封殺。左丞相楊次山與董昭勢(shì)不兩立，欲招以董昭為仇人的余靖為幕僚，余靖雖知次山為奸險(xiǎn)小人，但為能向董昭報(bào)仇，他只好接受次山的邀請(qǐng)。
余靖贈(zèng)扇諷刺董昭董昭女兒玉喬與余靖早有婚約，她往探望余靖，但余靖因二人父親的關(guān)系，要與玉喬解除婚約，并把訂情的玉佩交還給玉喬，玉喬卻表示自己永遠(yuǎn)是余家的人。貴誠(chéng)到董太傅府，以一把寫(xiě)上「股肱之臣」的扇，賀董昭升官。
次山與余靖同到董府，余靖贈(zèng)一幅內(nèi)含「忘恩負(fù)義」四字的畫(huà)給董昭，次山佯裝不知情，責(zé)怪余靖。余靖勸貴誠(chéng)親賢臣，遠(yuǎn)小人；董昭則贈(zèng)余靖「小心為小人所成」七字。貴和挑釁謊稱(chēng)被襲二殿下貴和巡視宋金邊境時(shí)向金營(yíng)放箭挑釁，結(jié)果造成三百宋兵死亡，傷兵一千。
貴和要求舅父次山想辦法解決事情，免被父王怪罪。次山命眾幕僚想辦法，眾人之議均行不通，余靖則指金兵器堅(jiān)硬鋒利，他以金人的箭與大宋的即場(chǎng)做實(shí)驗(yàn)，可見(jiàn)宋朝的兵器殘舊，根本不足以抵擋金兵，而南宋偏安江左，失去重要鐵礦，所以他提議向富商徵鐵鑄造兵器。
貴和裝傷上殿，謊稱(chēng)被金人偷襲。金國(guó)送來(lái)議和書(shū)，要求提高宋對(duì)金的賠款，更提出彼此間的稱(chēng)呼由叔侄改伯侄。全國(guó)徵鐵鑄造兵器貴誠(chéng)欲說(shuō)出其看法，貴和卻搶白，指出鐵礦在北方，朝廷南遷後缺少鐵鑄造兵器，提議向全國(guó)徵鐵，煉鐵鑄造上佳兵器。
寧宗同意，并把徵鐵鑄兵器計(jì)畫(huà)交貴和及次山負(fù)責(zé)。慧妃(郭少蕓 飾)命次山徵鐵造兵器一事進(jìn)行要快，好令寧宗開(kāi)心，這樣一來(lái)貴和成為太子有望。徵鐵行動(dòng)進(jìn)行得如火如荼，一個(gè)月後貴和請(qǐng)寧宗欣賞新鑄造兵器的成效，寧宗大為滿(mǎn)意。貴和及次山便變本加厲，向百姓徵鐵，若交不出鐵的便須交銀両代替，令全城大亂，民怨沸騰。
鑄爐爆炸釀成大火余靖追究次山把鑄鐵計(jì)畫(huà)扭曲，禍及百姓，次山卻指余靖是他養(yǎng)的一頭狗，趕他離開(kāi)。百姓知道徵鐵計(jì)畫(huà)由余靖提出，圍毆余靖。貴誠(chéng)經(jīng)過(guò)看見(jiàn)，余靖向貴誠(chéng)表示原意按部就班，估不到竟成了助紂為虐，制造了機(jī)會(huì)給奸官?gòu)闹腥±嗔税傩铡?/p>
鑄鐵窖的鑄鐵爐突然爆炸，釀成大火，余靖請(qǐng)貴誠(chéng)速離火場(chǎng)，但貴誠(chéng)堅(jiān)持救人為先……
