住到家里的馮九思(喬任梁 飾)給周孝存(祖峰 飾)帶來許多不便，馮九思看到周孝存經(jīng)常往證券交易所跑，他懷疑周孝存有著什么不可告人的秘密，提出要到交易所看看情況，這讓周孝存十分緊張。可他并不知道，這其實是馮九思對他的試探。接下來，馮九思放棄了去證券交易所，趕赴自己與藍青瑤(呂星辰 飾)的邀約。
原來，藍青瑤請求馮九思幫自己把爸爸偷偷送到火車站。回到家里，藍青瑤發(fā)現(xiàn)藍姨賣了家里其余的不動產(chǎn)，得到一大筆錢，藍青瑤擔(dān)心日本人知道會有麻箛。藍默之(張曉林 飾)家中歌舞翩翩派對熱鬧非凡。盯著藍家的大春(楊晶 飾)得知，藍家只有逢年過節(jié)才會辦派對，最近沒有什么節(jié)日卻如此熱鬧，大春趕到十分可疑。
這時，大春發(fā)現(xiàn)馮九思也來參加派對。喬裝改扮的藍默之以師生情誼把藍青瑤托付給馮九思，馮九思爽快地答應(yīng)了此事。之后，馮九思將化裝成傭人的藍默之和梅姨到了火車站。路上，馮九思發(fā)現(xiàn)有人跟蹤，旋即被被馮九思早已安排好的人手打到在地。
馮九思把藍默之安全送到火車站后離開。誰知藍默之剛剛走進火車，就一臉驚恐的走了出來，原來，小倉早已安排渡邊等人守在這里。藍默之沒有辦法，只能跟從日本人走。很快，他們被帶到了一家房子面前，梅姨發(fā)現(xiàn)這正是自己賣出去的房子，原來，買走他們的房子的人，正是小倉。
小倉認定藍默之的行為等于叛國。這邊，藍青瑤得知爸爸和藍姨還沒到上海，她意識到爸爸已經(jīng)出事了。被軟禁的楊耀祖(宋撼寰 飾)提出見小倉一面可是大春推辭說小倉不想見他。意識到大事不妙的楊耀祖突然發(fā)動襲擊，趁機逃跑。小倉等人分析楊耀祖出逃的動機，認為楊耀祖找馮九思復(fù)仇的可能性極大。
楊耀祖早就想找馮九思報仇，他躲在墻角盯著馮九思，不料被馮九思敏銳地感覺到。為了偵破連環(huán)兇殺案，街上三步一崗五步一哨，馮九思知道英租界的警力是擋不住楊耀祖的，他決定用自己引出楊耀祖。?青瑤告訴馮九思，藍默之和梅姨已經(jīng)失蹤，明明把他們送到火車站的馮九思大愕。
就在此時，準備動手的楊耀祖被大春及其手下抓住。楊耀祖看到馮九思從咖啡廳出來，再次暴起，擊退了押送他的二人并引爆手雷制造混亂。趁著混亂，楊耀祖沖著馮九思連開數(shù)槍。藍青瑤眼見心愛的人生命危險，奮不顧身的沖了上去替馮九思擋住了這一槍。
埋伏在四周的警員及楊炳新(武強 飾)一起追趕楊耀祖。楊炳新早已摸清楊耀祖的手段，他順利捉到了楊耀祖質(zhì)問楊耀祖這樣做的原因。這時，警務(wù)處人員也追了過來，楊耀祖趁機掙脫，繼續(xù)逃跑。慌不擇路的楊耀祖被一輛車撞暈后，被日?人拖進車里。
小倉讓人將楊耀祖綁了起來，讓他交代清楚對自己到底隱瞞了什么，楊耀祖不顧特務(wù)的拷打，拒不承認自己有過隱瞞。這邊，馮九思一直守在手術(shù)室門口，他責(zé)怪自己沒有保護好深愛自己的藍青瑤。馮九思正在傷心難過，得知藍青瑤受傷的宋遠橋(仁龍 飾)情急意亂，他責(zé)備馮九思沒能保護好藍青瑤，要把所有的責(zé)任算到馮九思身上。
醫(yī)院病房，藍青瑤所中的子彈已經(jīng)取出，兩位探長深愛著同一個女人，馮九思和宋遠橋一直守在藍青瑤身邊。馮九思勸宋遠橋認真追求藍青瑤，因為自己必須讓藍青瑤死心。楊炳新雖然知道破壞組織的就是弟弟楊耀祖誡但始終不愿相信馮九思，他勸馮九思重新入黨。
馮九思提醒楊炳新，楊耀祖之所以當(dāng)叛徒是因為要尋仇。楊炳新經(jīng)不住馮九思陳述的事實，他要到日租界尋找楊耀祖。馮九思告訴楊炳新，自己會查清真相，給楊炳新報仇雪恨的機會。與此同時，周孝存向軍統(tǒng)特務(wù)布置擊殺楊耀祖的任務(wù)。
馮九思的手下了解到，楊耀祖沖自己開槍的時候，曾經(jīng)和一個叫王麻子的人拉扯過，此人目前正為日本人做事。馮九思懷疑是日本人做的，他讓人查找王麻子的下落。
